比特币暴涨——数字货币与矿机的前世今生

一、比特币

什么是比特币

比特币是一种基于区块链的数字加密货币。它由中本聪在 2009 年提出，用唯一版本的矿工软件开采了近 980,000 个比特币。货币系统过去 4 年不超过 1050 万，之后总数量将永久封顶在 2100 万。

比特币的流通原本是在程序员圈子里，挖矿和交易也都集中在这个圈子里，所以大多数比特币持有者都被限制在这个圈子里。比特币从来不值一堆代码，今天创造了超过 19,000 美元的当前价格。在比特币暴涨的过程中，美国比特币公司吸引了大量风险投资家，全球大量散户不断加入投机投资。

比特币投资价值

导致比特币暴涨的因素

保密性：比特币是一种加密货币，系统保证交易的安全性。同时，比特币交易系统中每个交易者的信息只是部分IP地址，不会泄露任何个人信息。因此，它成为了许多地下黑市的交易货币，成为各国贪官洗钱的一种方式。由于这两种需求的持续存在，比特币的暴涨已成必然。

比特币类似于黄金的投资属性：大多数比特币交易旨在保值作为收藏品。与黄金类似，大多数投资者并不使用比特币作为交易货币。

期权出现：2017 年 12 月 11 日，CBOE 开始交易比特币期权。与比特币交易中缺乏足够安全的卖空方法相比，该选项的出现意味着安全卖空工具的出现。这种比特币投资衍生品的出现，大大提升了比特币的投资价值。期货价格的快速上涨带动了全球比特币现货市场的价格上涨。

部分国家对比特币的支持：美国、俄罗斯、日本将比特币视为合法的金融工具，加强对比特币交易的监管和合规。委内瑞拉将比特币视为一种避险货币，在其石油行业迅速下滑和通货膨胀率飙升（目前为 741%）的情况下，居民将比特币视为一种更加稳定和可靠的货币。一些公司甚至开始了比特币支付。

ICO 的禁止：Initial Coin Offering 与 IPO 的性质类似，是数字代笔者筹集资金的一种新方式。然而，由于高风险、高泡沫、高不确定性，ICO已经被各国制止。虽然禁止ICO是数字货币发展的障碍，但确实保证了现有数字货币巨头比特币的地位。可以说，个人发行的数字货币未来很难取代比特币的地位。

比特币的潜在风险

比特币卖空工具的出现可能会导致大量的卖空订单。每次市场繁荣后，每一种投资工具都会面临一定程度的市场回调，突然的期权交易可能导致持有者大量抛售比特币，导致比特币大幅下跌。

不同国家对比特币的态度不同。印度、英国等国家对比特币的态度较为模糊。他们不加强监管，也不承认比特币的合法性。他们将比特币交易视为投资者的自愿投资和冒险行为。. 也有一些国家加强监管，甚至禁止比特币，比如中国禁止比特币交易，韩国禁止比特币期货交易等。

市场上有很多声音怀疑比特币是继 MMM 之后的又一个庞氏骗局。所谓庞氏骗局，就是以线下的发展为手段投资比特币矿机赚钱吗，线下加入时的“会员费”，完成线上投资的增值。显然，比特币的实际价值和挖矿难度保证了它与庞氏骗局的区别。但是，比特币的暴涨确实有经济泡沫的可能，所以也有可能瞬间破灭，所有的投资都化为乌有。同时，万福币、云金斗等许多基于传销的假冒数字货币，将导致国家对数字货币的进一步禁令，从而影响比特币的前景。

央行发行比特币作为法定数字货币的部分价值在于其区块链的应用。去中心化的安全性和加密程序的保密性确实是作为一种安全可靠的币种的本质特征。区块链交易方式也是银行未来发展的一大方向。然而，除了将比特币列为全球法定货币，承认比特币的合法性并鼓励将其作为一种新货币外，另一种可能是各国使用相同的技术来创建自己的数字货币，控制挖矿，并确定其汇率与真实货币。正式合法数字货币的出现，将使比特币退出面对面交易的舞台。

比特币分裂下的价值稀释：保持比特币价值的因素之一是其恒定的 2100 万数量，避免了类似于印钞的通货膨胀。不过值得注意的是，虽然各国会通过增发来稀释货币的价值，但货币的最小单位是固定的。例如，美元的最小交易单位是美分。比特币与普通实物货币的区别在于，虽然总数是固定的，但可以无限分割。1BTC现在分成1亿个聪（satoshi）。未来，每个 satoshi 还可以分成大量更小的单元。可以说，即使比特币一直在升值，其最小单位的价值可能反而会下降，其效果将类似于增加货币发行量。

比特币期货对比特币价格的影响

比特币期货的出现提振了对比特币的需求，但也促进了做空比特币。

比特币期货的出现将导致比特币价格剧烈波动，其方向不明。一方面，期货的出现将引导比特币作为主流投资的形象，增加其吸引力和需求，增加其价值。另一方面，看空比特币的投资者真的会使用期权做空，这真的会导致比特币大幅下跌。另一方面，今天的比特币本质上被视为一种被笼罩的特殊商品，占据着正常投资规则不适用的独特空间，但比特币正式金融衍生品市场的出现可能会模糊界限，甚至使界限消失。也就是说，投资者可能会以正常的方式和标准来评估比特币，在比特币投资的价值差异感瓦解后，很可能会出现崩盘。类似于日本股票衍生品的出现对 1990 年日经指数崩盘的影响。或类似2005年后，美国抵押贷款衍生品如ABX指数撤出后，卖空变得容易，导致2008年后市场恐慌加剧。

当然，从长远来看，比特币期货的存在是比特币交易稳定性的保障。如果两者的价格都是透明的，并且有大量稳定的参与者，显然会促进比特币的合法化和“文明化”。也将推动各国放松比特币相关政策，因此比特币货币的出现长期来看仍会对比特币产生积极影响。

二、挖矿业的落日——以比特币挖矿为例

每笔比特币交易都需要记录，第一个记录的节点将获得比特币区块奖励，这就是比特币挖矿前线版的解释。每次挖矿都可以算是一道难题，只有最快的矿工才能获得奖励。虽然比特币迎来了暴涨，但比特币挖矿业却步入了夕阳，原因如下：

区块奖励减少：

由于比特币总量的限制，根据比特币开源软件协议，每产生21万个区块，比特币区块奖励减半。每次挖矿都会消耗大量电力并产生巨大成本。如果比特币的区块奖励无法覆盖成本，大量矿工将停止挖矿并退出该行业。目前区块奖励不断减半，部分矿机合作形成庞大的矿池。一旦某个矿池确定占据一半或更少的成功，这个矿池就会获得垄断地位。机器退出挖矿游戏，矿池独占，奖励平分。

政策监督：

10月17日，据俄罗斯塔斯社报道，在上周俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与金融官员的会晤中，俄罗斯监管机构决定正式启动对比特币等数字加密货币采矿业的监管。即便其他国家没有正式的规定，但在监管比特币交易的同时，也必然会监管挖矿业。

挖矿难度不断增加：

比特币的暴涨导致大量矿工加入。为了减缓挖矿奖励，即降低系统的目标值，系统的挖矿难度设置会迅速增加。现在每周增加一次难度。

能量消耗：

挖矿是批量作业，普通住宅区无法满足供电投资比特币矿机赚钱吗，只能使用商业用电，电费远高于普通住宅区。并且大量的快电会引起监管者的注意，会阻碍挖矿。

三、数字货币

什么是数字货币

数字货币是电子货币形式的替代货币。数字金币和加密货币都属于数字货币（DIGICCY）。它不能完全等同于虚拟世界中的虚拟货币，因为它经常用于真实的商品和服务交易，而不仅仅是在网络游戏等虚拟空间中。数字金币实际上是一种实物货币，存款以黄金而非法定货币计价。因此，数字黄金货币购买力的波动与黄金价格有关。Cryptocurrency，加密货币，是一种不依赖任何物理对象，使用密码算法的数字货币，比特币就是其中之一。下面讨论的其他货币类型也是这样的加密货币。

比特币以外更常见的数字货币

面对比特币暴涨的价格，瞄准数字货币的资金大量涌向比特币。但是，在分析一种数字货币是否比比特币更具投资价值时，应该主要分析其技术是否具有创新性，或者其相同技术的质量是否超过比特币。但是，目前市场上的数字货币大多是基于比特币算法开发的类似数字货币，并没有显着差异。而在各国ICO的限制下，新型数字货币的出现面临停滞。比特币的主要竞争对手是以太坊（市值二)）、莱特币（市值五)，详情见上图。

其他具有投资价值的数字货币

比特币虽然屡创新高，但其市值主导地位却一直在下降，从2013年的90%垄断，到今年7月不到40%的低位，然后小幅上涨。在这个牛市之初，很多山寨币的价值开始被挖掘，而比特币的发展却因为区块容量解决方案的僵持而停滞不前。然而，比特币一直是吸引投资者进入这个市场的面孔。市场扩大后，价值将继续上涨。同时，比特币也是山寨币交易的重要配对，交易量大，对其地位影响很大。重要的巩固。

以下是主要数字货币的市值图表：

就个人而言，我认为现阶段有两种主要的投资价值有可能超越比特币的地位：

以太币 (ETH)

以太坊是一个智能合约平台，即建立在区块链的基础上，为用户创建和运行智能合约的平台。智能合约是自动执行的合约（当达到或触发预设条件时）。以太坊的用处在于为客户创建区块链解决方案，避免了从区块链入手的复杂技术过程。随着区块链概念迅速引起大量投资者的关注，以太坊的潜力是无限的。

以太币（ETH）是在以太坊上创建智能合约时用于支付使用费的代币（以太坊系统内的货币）。以太坊和比特币属于区块链下的不同领域，目标不同，没有直接的比较价值。

以太坊的智能合约平台正在蓬勃发展，项目众多，潜力巨大。此外，一些世界500强企业、初创公司、学院和技术提供商共同创建了企业以太坊联盟（EEA）。这些公司包括微软、英特尔、bp、ING、三星、丰田等。以太坊目前是按市值计算的第二大加密货币。同时，以太币非常适合作为比特币的对冲工具，与比特币同时持有，因为以太币交易速度快，交易成本低，暂时不存在类似比特币的分裂风险.

莱特币

如果以太坊适合长期持有，莱特币在这个市场是一个不错的选择。

如果在短期内投资，莱特币将是一个值得考虑的因素，因为它已经激活了隔离见证，并将在未来支持闪电网络。从技术上看，莱特币已经从纯粹的比特币山寨版成长为比特币技术发展的测试网，也就是莱特币的技术发展已经超过了比特币。但目前的价格仅为其 13 年历史高点的一半。因此，如果比特币由于其技术桎梏或期权交易的开始而下跌，莱特币很可能成为汇款的出路。

发行国家官方数字货币

2017年10月17日，据俄罗斯塔斯社报道，在上周俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与金融官员的会晤中，俄罗斯监管机构决定正式启动对比特币等数字加密货币采矿业的监管。同时，俄罗斯计划推出国家数字货币 CryptoRuble。

2017年2月，中国银行数字货币取得新进展。央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，央行发行的法定数字货币已在平台上试运行。春节后，央行下属的数字货币研究院也将正式挂牌。

四、总结

现阶段比特币的主要价值是投资价值，其交易价值主要集中在非法洗钱和黑市交易。同时，由于近期对人为操纵的嫌疑猛增，风险也更大。此外，作为一种非实物货币，一旦比特币崩盘，投资者将损失全部资金，因此比特币投资应慎重选择。

挖矿行业（包括比特币等数字货币）在进入游戏时需要更加谨慎，因为难度越来越大。在数字货币被大多数国家正式承认和合法化之前，玩家应该更加理性地观望。