从 XRP 开始，值得投资吗？

还记得去年，一枚硬币暴涨了300多倍，让无数过早割肉的韭菜断了大腿，也让无数个笑眯眯的来接盘的韭菜。它是我们今天的英雄 Ripple (XRP)。相信大家都很熟悉了，它目前市值排名第三，仅次于比特币和以太坊。去年年初入市时xrp兑美元，我什么都不知道，盲目买进。想着顶币一定要稳如狗，于是我也跟着XRP跑了一阵子，直到研究明白了这个项目。

在过去的两天里，Ripple 邀请克林顿参加他们将到处刷屏的活动。让我感到非常有必要谈论它。

让我们从 Ripple (XRP) 背后的公司 Ripple 的传奇故事开始。

Ripple 一路走来，并获得了许多硅谷 VC 的投资，包括 Google Ventures 和 Andreessen Horowitz，每个人都可以说出名字。还与全球100多家金融机构合作，其中日本大财团对它情有独钟。

但是我要给这里的每个人泼冷水。以上就是Ripple的传奇履历，Ripple（XRP）和Ripple完全是两个概念。 XRP 只能算 Ripple 妈妈的次子。

XRP 不是瑞波币

大多数加密货币的生态系统与其虚拟货币是一体的。比如BTC是比特币网络的重要组成部分，ETH是以太坊生态中不可或缺的一部分，但买XRP就相当于买了腾讯的Q币。别着急，我们先来了解一下 Ripple 公司是做什么的。

Ripple 目前拥有三个儿子 xCurrent、xRapid 和 xVia。是的，没有 XRP，因为它根本不是一个完整的产品，原因将在后面解释。

长子xCurrent是Ripple的旗舰产品。该产品帮助银行进行跨境结算，目的是扼杀SWIFT，节省时间和金钱。在这种情况下，银行根本不需要 XRP。

第二个儿子 xRapid 的工作方式与大儿子相似，并且是唯一可以使用 XRP 的产品。但银行似乎不喜欢该产品，因为 XRP 本身是不稳定的。仔细想想xrp兑美元，银行肯定不想在转之前的100万美元，转变成80万美元。

第三个，xVia，还没有诞生。与xCurrent类似，它服务于企业和银行的支付业务，也不使用XRP。

还记得 Ripple 宣布的 100 多家金融机构合作伙伴吗？几乎所有合作机构都只使用 xCurrent 产品，这意味着他们根本不使用 XRP。唯一使用 XRP 的是一家来自墨西哥的非银行金融机构，名为 Cuallix。此外，还有5家试点机构正在试用xRapid的产品，也就是没有正式合作。

这里我想说一句，这是同根，为什么对老大和老二的待遇如此不同。 Ripple 有这么多合作伙伴，业务做得这么好，但这与 XRP 币的接受度无关。

XRP 粉丝可能会说：Ripple 的工作有多难，你知道的！问题是，对于 Ripple 来说，是否成功推广了 xRapid 并不会影响到自己的钱。只要拥有xCurrent的王牌产品，就可以在银行支付行业顺利发展。但对于 XRP 投资者来说就不同了，xRapid 的成功决定了代币的内在价值。

Ripple 不是去中心化的

一共预挖了1000亿个XRP，其解锁机制很奇怪。我们稍后再谈。创始人 Chris Larsen 和 Jed McCaleb 私下留下了 200 亿个 XRP 代币，其余的都捐给了 Ripple。

目前，Ripple 拥有 62% 的 XRP 币，仅 Ripple 创始人 Chris Larsen 就拥有 52 亿 XRP 币（数据来源福布斯网站）。 Ripple 已单方面承诺将有 550 亿个 XRP 代币由第三方托管。属于 Ripple 的 550 亿枚 XRP 币将在 55 个月内以每月 10 亿枚的速度投放市场。当然，投放市场也不是免费的，你以为是空投。这么多币就相当于批量卖“挂单”。它赚了多少钱？ . .

Ripple 应该在前两个季度释放 60 亿 XRP。根据瑞波前两季报，瑞波上半年共售出6亿枚XRP代币，盈利2.4亿美元。剩余的 54 亿枚 XRP 尚未售出，将继续存入托管账户，并在四年半后再次投放市场。这个操作是不是很眼熟？集中托管，定期发币。还记得我们的老朋友 Tether 吗？投资了中心化公司的代币，只能选择闭着眼睛相信。不然怎么办？

（注：直销销售给机构，程序化销售在交易所销售）

不像有些区对于区块链项目来说，挖矿就是挖矿，交易就是挖矿，聊天就是挖矿。 Ripple 是一家非常光明正大的公司。对我们的波波来说，接了offer，韭菜马上就挖了。销售瑞波币是一种销售利润（就像腾讯销售多少游戏皮肤一样）。每季度，Ripple 也会在其官网发布。宣布宣布他们的“记录”是小偷~

比特币的去中心化是它仍然是市场领导者的原因之一。许多虚拟货币，比如早些年的电子黄金（e-Gold），最终因为中心化公司的利益而失败。要知道，世界上没有不追求自身利益的中心化公司。希望大家能明白，公司的主要宗旨是盈利。无论是预挖，还是创始人和公司持有超过 50% 的 XRP 代币，都在追求 Ripple 的利益最大化。在这个层面上，Ripple 是一家非常赚钱的公司，可以说是非常成功的。

瑞波诉讼

Ripple 最近卷入诉讼。其中一项诉讼是投资者对 Ripple 提起的集体诉讼，后者声称 Ripple 向投资者出售了大量未注册证券。因此，XRP 是否是证券引起了很多关注。投资者认为，Ripple 通过发行 XRP 代币获得了巨额利润，目前仍在托管机构出售 550 亿枚 XRP 代币。它可以称为永不停止的ICO。在这起诉讼中，律师还列出了多家瑞波公司试图贿赂交易所上市代币，误导投资者抬高价格。 Ripple 发言人回应称，Ripple 与 XRP 没有直接关系，没有直接关系，没有关系。 . .

看完Ripple的官方演讲，我们来看看XRP社区的粉丝是如何看待Ripple和XRP的关系的。有消息称，华尔街希望 Ripple 上市，一位 Ripple 发言人表示“时机尚未成熟”。一位网友在 reddit 上询问，如果 Ripple 上市，XRP 代币会发生什么情况。一位 XRP 粉丝在下面回复：

“XRP 和 Ripple 的价值是相互独立的。如果他们真的上市，我也会去买他们的股票。 （可见他们是铁粉。）但他们根本不需要上市，随时可以卖XRP筹集资金。”

我对这种铁定的逻辑感到无语。不过国外网友说的没错，Ripple 确实靠不断卖 XRP 赚了不少钱。

XRP 不是未来的货币

Ripple 的真正目标是取代 SWIFT，而不是成为世界货币之类的东西。你知道SWIFT，它用于各国银行之间的跨境交易。在全球 200 多个国家，约有 7600 家 SWIFT 会员，每天有近 1000 万笔交易需求。基准转账系统，而不是货币，注定要限制 XRP 的价值。 2017年，SWIFT的年利润为5200万美元（数据来源：SWIFT 2017年报）。 Ripple 的估值应该是多少？

Ripple 的技术没有颠覆性

SWIFT、R3、Hyperledger (IBM) 项目做的和 Ripple 完全一样，只是做的是私有链或者联盟链，不发币。被 Ripple 视为主要竞争对手的 SWIFT 作为传统的老牌公司，与现有金融机构开发支付网络是否更容易？更重要的是，SWIFT 根本不割普通韭菜。

当所有区块链支付网络领域的竞争者都觉得自己不用发币就可以安全运行支付网络时，我们是否也应该仔细思考一下发币对支付网络的影响？申请真的有必要吗？而通过 XRP 的易变媒介支付只会给双方带来更多的额外成本和不确定性。

XRP 能否被银行广泛使用

假设有一天，银行认为Ripple的大儿子不错，我们试试二儿子。与此同时，SWIFT 突然倒闭，所有客户都来找 Ripple 的二儿子。突然之间，每天有 5 万亿美元在 XRP 中转移。这样一来，XRP 价格是不是要上天了？

首先，他们的 xRapid 刚刚完成了第一次测试

让我们看看 xRapid（获得 Ripple XRP 的唯一方法）这个解决方案。

xRapid 独特地使用数字资产 XRP 来提供按需流动性，这可显着降低成本，同时在新兴市场实现实时支付。专为企业使用而构建，XRP 为银行和支付提供商提供了一种高效、可扩展、可靠的流动性选项来服务跨境支付。

翻译：xRapid利用独有的数字资产瑞波币为银行按需提供流动性，大大降低了成本，实现了即时支付。 XRP 专为企业量身定制，为银行和支付服务提供商带来高效、可扩展和可靠的流动性选择，以更好地服务于跨境支付。

逻辑上无可挑剔，对吧？这很吸引人而且很严肃，对吧？银行进行外汇转账，使用Ripple XRP作为桥梁，完成即时到账。简直完美，对吧？

不！

您认为这个过程是如何完成的？ A银行用美元购买XRP，B银行用XRP换日元？谁将在这个过程中提供流动性？你家有那么多外汇储备吗？通过交易所？你肯定是在逗我。场外？我嘿嘿。

我们尝试用最简单的逻辑来思考这个问题。银行使用 XRP 进行跨境结算，而不是投机或投资。由于价格波动，银行肯定会尽力在最短的时间内持有最少的 XRP。只要跨境支付完成，就完成了。你认为银行会为几次转账持有大量不稳定的 XRP 吗？银行会计师、员工、高管和股东都不是傻瓜。

根据Fisher方程（MV=PT），即使Ripple的二儿子完全取代SWIFT，也将使用总量1000亿的XRP来结算每日5万亿美元的跨境支付。以4秒的流通速度计算，XRP总市值达到2.3亿美元，足以支撑整个系统的运行。我知道，如果 XRP 能完全取代 SWIFT，估值肯定会超过 2.3 亿美元，因为肯定有人持有 XRP 用于投资/投机，这会导致 XRP 供需失衡。但会不会达到这个基本估值的100倍甚至1000倍？

目前，XRP 的投机市值为 170 亿美元，年初达到 1350 亿美元的峰值。

结论

Ripple是一家解决银行跨境支付行业痛点的好公司。但是，公司必须是逐利的，股东利益最大化是瑞波的宗旨。至于XRP能否成功，对于投资者来说无疑是一个巨大的风险。

XRP要想成功，首先，Ripple需要为二儿子xRapid找到更多的客户，和老儿子xCurrent一样多的客户，而且这些客户也必须相信xRapid真的有用。与此同时，SWIFT，这家已经开发了 45 年完整支付生态系统并正在开发区块链支付网络的公司，刚刚输给了 Ripple，以及所有其他竞争对手 R3、Hyperledger (IBM) 等。

此时全流通1000亿XRP的理论市值为2.3亿美元，1个瑞波币（XRP）相当于0.0023美元。就算算上狂热韭菜的投机红利，也好上1000倍，也不过2.$3每人。

Ripple 是一家不错的公司，但如上所述，XRP 与 Ripple 本身关系不大。买腾讯的Q币，还是可以换成QQ秀，充个红黄蓝绿钻什么的。 . 也希望瑞波在赚钱后能真正造福大家。观察了半年多，想太多了。对于 Ripple 来说，XRP 更像是割韭菜的工具。行情不好的时候卖的少，行情好的时候卖的多（参考上面瑞波的卖机制）。

当然，以上分析只是我个人的看法，仅供参考。